Контрактами на разницу цен можно торговать по практически любым базовым активам, будь то акции, сырье, индексы или даже крипта. При этом стоимость сделок по сравнению с фьючерсными контрактами намного меньше. Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам. Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье. Бэквордация в последнее время стала частым «гостем» и на рынке нефти.
Контанго против нормальной бэквордации: в чем разница?
Поэтому он покупает фьючерс, чтобы зафиксировать приемлемую для него цену в будущем. В свою очередь, держатели фьючерсов на нефть (потенциальные потребители сырья) избавляются от «ближних» контрактов, приобретая дальние, дата экспирации которых позже. Если вышеописанное определение показалось вам слишком сложным или запутанным, то ниже приведены https://fx-strategy.info/ простые примеры контанго и бэквордации. Фьючерсный рынок является нормальным, если фьючерсные цены выше при более длительных сроках погашения, и инвертированным, если фьючерсные цены ниже при отдаленных сроках погашения. Контанго и нормальная бэквордация относятся к динамике цен во времени, особенно если цена контракта растет или падает.
Причины возникновения контанго и бэквордации
И если предстоящие издержки еще можно как-то просчитать, прежде чем заложить их в цену контракта, то ожидания от рынка основаны только на прогнозах. Именно поэтому сделки с фьючерсами, особенно дальними, сопряжены с немалым риском и не рекомендуются новичкам, а также трейдерам с небольшим размером капитала. Также фьючерсы на дивидендные акции с датой исполнения накануне выплаты доходов акционерам значительно дороже текущей (спотовой) цены бумаг. Как известно, курс рубля очень чувствителен к изменению цены на нефть.
Контанго и бэквордация: что это такое и как его использовать при торговле
Вот теперь мы наконец добрались до понятий контанго и бэквордации простыми словами. Простыми словами это значит, что трейдер должен получать доход за владение фьючерсом. Доход должен быть не ниже альтернативных безрисковых вариантов — например, депозитов. Контанго может также усреднение вызывать неудовольствие у инвесторов, так как приходится платить премию за более долгосрочные контракты, что может увеличить их затраты на хранение и логистику. После регистрации в Gerchik & Co вам сразу будут доступны материалы для прибыльного трейдинга в разделе «Обучение».
В первую очередь, это касается контанго, так как это рыночное явление встречается чаще. Но на рынке бывают разные ситуации, и иногда бэквордация и контанго резко меняются местами. Допустим, что в Чикаго спотовая цена зерна составляет 2,38 доллара, а фьючерс с декабрьской экспирацией — 2,58 доллара. Ситуации контанго часто возникают у фьючерсов на сырьевые товары, а также фондовые активы. Сегодня поговорим о том, что такое контанго и бэквордация в системе заработка на Форекс.
В целом, контанго и бэквордация являются важными финансовыми концепциями, которые помогают участникам рынка понять динамику цен на товары и принимать соответствующие решения. Знание о контанго и бэквордации помогает инвесторам принимать рациональные решения, ориентируясь на тенденции рынка и прогнозирование цен на будущее. Также, понимание этих понятий позволяет лучше понять, как формируется цена финансовых инструментов на бирже и как они могут отражать изменения в экономической ситуации. Таким образом, получилось суперконтанго, когда покупатели готовы были платить заметно большую сумму за поставку нефти на месяц позже. Потому что, купив майский поставочный фьючерс, они непременно получили бы по нему весь приобретенный объем «черного золота», которое в тот момент было абсолютно ненужным.
- Спекулянты, зная, что такая ситуация носит временный характер, затариваются «черным золотом» и ожидают изменения тренда.
- Но на рынке бывают разные ситуации, и иногда бэквордация и контанго резко меняются местами.
- Знание разницы между контанго и бэквордацией поможет вам избежать потерь на фьючерсном рынке.
- Все дело в том, что на определенную дату происходит закрытие реестра акционеров, которым будут выплачены дивиденды.
- Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем (указанную в спецификации фьючерса) купить или продать (возможно поставить) базовый актив по цене сделки.
В целом, надо исходить из того, что легких денег на рынке не бывает. Арбитражные возможности между фьючерсом и базовым активом постоянно мониторятся. Доходности обычно колеблются ниже банковского депозита, однако, когда волатильность растет и с базовым активом происходят серьезные подвижки, и контанго и бэквордацию вполне реально использовать. Все дело в том, что на определенную дату происходит закрытие реестра акционеров, которым будут выплачены дивиденды. На следующий торговый день акции, как правило, дешевеют на величину дивидендов, так как от них избавляются. Поскольку по фьючерсам дивидендов нет, то они должны заранее скорректироваться на величину дивидендов, тем самым может образоваться бэквордация.
Принцип контанго заключается в том, что инвесторы, ожидающие роста цены товара в будущем, готовы платить премию за возможность приобрести товар по более высокой цене позднее. Когда спрос на нефть значительно превышает ее предложение, возникает бэквордация. В этом случае цена текущих нефтяных контрактов на рынке становится выше, чем цена будущих контрактов. Причиной бэквордации на рынке нефти может быть, например, геополитическая нестабильность, угрозы экономических санкций или временные проблемы с производством. Контанго возникает, когда инвесторы готовы заплатить большую сумму за фьючерсный контракт, чтобы гарантировать себе его поставку в будущем.
Важно понимать различия между контанго и бэквордацией, так как они могут существенно влиять на принятие решений на рынке фьючерсов и спекулятивную торговлю. Для инвесторов бэквордация может представлять как риски, так и возможности. С одной стороны, она может быть выгодна, если инвесторы могут продать активы по завышенной цене. С другой стороны, она может создавать риск убытков, если активы будут стоить меньше, чем было заплачено за фьючерсные контракты. В ожидании дальнейшего роста цен на нефть стоимость фьючерсов на этот биржевой актив тоже начала расти.
Такая величина спреда в несколько раз превышала полные расходы на хранение нефти, поэтому в теоретических арбитражных моделях подобное состояние рынка не должно было возникнуть. Или арбитражеры должны быстро воспользоваться этой ситуацией и вернуть рынок к равновесию. Однако, ситуация держалась на рынке несколько месяцев и повторилась чуть позже.
В случае физического актива владение активом может иметь некоторую выгоду, называемую удобной доходностью. В случае финансового актива право собственности может приносить владельцу дивиденды. Иногда может быть выгоднее держать материальный товар, чем держать производные продукты в активе. Основные элементы и принципы контанго и бэквордации имеют некоторые сходства, но также существенные отличия.